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美元兑加元汇率走势,为何通胀数据如此重要?英镑/美元和美元/加元或迎最佳入场机会! :外汇_黄金_汇率

互联网 2021-05-12 18:50:12

Lisa Yin%2c 分析师

纳指,道琼指数,美元,英镑/美元和美元/加元走势新闻与分析:

虽然美国延续了此前激进的风险规避势头,但纳指巨大的差距已缩窄;

周三值得关注的重磅风险便是美国最新的CPI报告,因市场对通胀和利率充满了担忧;

尽管美国指数和其他风险资产都受制于收益率前景,但在近期平静的环境下,美元潜在的波动或是首要的目标。

风险资产的波动或将持续,交易者寻求追根溯源

美国股市在周一收盘时的暴跌延续到了随后的交易日。鉴于全球股市跟随市场情绪的波动而波动,因市场情绪从一个时段延续到下一个时段,这似乎暗示一场全面的“风险规避”的转变就在眼前。纵观全局,几乎所有笔者监测的资产列别和各个时区的市场—笔者偏爱的确认指标而非任何一个单一的晴雨指标,信心都受到了真正的腐蚀。自然,市场参与者需要解释;因为集体简单的从一个过渡杠杆化的环境套利并不能令人安心,因为这不能被轻易追踪并且没有一个直接的平衡。这似乎是通胀成为焦点出现的地方。过去几周,头条新闻在美联储(FED)政策声明,耶伦讲话,金融稳定报告,市场评论人士和数据之间转换。这都与对更为依赖刺激的担忧相关。美国4月CPI(消费者信心指数)将于近日晚间北京时间20:30公布,届时我们便可以看到市场实际上对这一主题的关注度到底有多少。

纳指走势日图(来源:Tradingview)

无论“市场偏爱的通胀指标”是否名副其实,但市场活动不会出错。这是在叙述背景下值得关注的一点—因为纯粹的技术分析常常会说“价格才是最重要的”。继周一大跌后,周二早盘纳指继续领跌、开盘创下了自10月2日以来的最大跳空(跌1.9%)。此举跌破了纳指在13350一线的短期支撑。不过,当日纳指收盘水平与前一日的收盘相比几乎没有变动。笔者经常追踪的其他美国指数还未完全复苏,但已经显露部分温和复苏的感觉。这种平衡通常发生在重磅风险之前,从而在一定程度上令人相信通胀数据具有巨大的影响力。另一方面,笔者认为,我们也应该对这可能只是长期以来盛行的“逢低买入心理”的副产品的可能性持有开放态度。话虽如此,纳指的跌势相对于基准“价值”指数道琼指数而言,依然是岌岌可危的,并且VIX恐慌指标已经触及自3月11日以来的最高水平21.8。

纳指VS道琼指数的比率(周图)

为什么通胀数据如此重要?

过去几周,萦绕通胀压力的担忧已经升至相当高的水平。随着五年期盈亏平衡利率升至2006年以来的高点,这类通胀指标已成为交易圈讨论热点。在4月的货币政策会议上,美联储(FED)试图平息人们对价格压力将继续累积的担忧从而迫使他们收紧其超常的货币政策体系——而市场已经严重依赖这种货币政策体系作为情绪安全网。美国财政部长耶伦(Janet Yellen)有关可能需要加息以防止经济过热的言论引发强烈抗议的原因,就是为了反击日益蔓延的悲观情绪。她让市场情绪撤回(或者说“澄清了”),但我们看到的是一个对通胀更加敏感的市场。通胀在美国谷歌的搜索量创下了历史新高——至少可以追溯到2004年开始收集数据以来。

“通胀”在谷歌的搜索趋势(日图)

尽管萦绕着美国劳动统计局消费者通胀数据的重要性以及时间线搞得沸沸扬扬,但是已经有一系列的指标暗示我们通胀压力巨大—从创下历史记录高位的商品价格到央行自身偏爱的PCE通胀报告。无论如何,若市场强调这一数据是情绪的重要催化剂,那么我们就应该密切关注其潜在的影响。经济学家普遍预计美国CPI年率将从2.6%加速升至3.6%,而美联储的通胀目标是2.0%,不过他们已经不断重复他们认为通胀上升是暂时的,他们将允许通胀在一段时间内录得超出目标水平的表现。

美国月度CPI、核心CPI和PPI除了纳指和风险资产,还可以从哪里观察基本面影响?

尽管过去48小时较为明显的风险资产都显露了相当大的波动,但是笔者依然认为,即便有通胀,但后续激发同样幅度的活动依然存在较高的门槛。有很多重要数据无法取代市场空洞的投机目光的例子(如联邦公开市场委员会(FOMC)、GDP、非农就业数据等)。如果关注的焦点真的是通胀,因而改变潜在的趋势,笔者认为美元将会有强烈的反应。美元过去六周一直在大幅下跌中苦苦挣扎,这主要是受美联储对政策正常化的斥责和就业报告令人大失所望的推动。如果通胀被视为未来的一个问题,虽然风险规避可能会也可能不会压倒它的举棋不定,但美元极有可能会做出回应。通胀预期上升,这或将推动美元上涨,因利率前景上调/或者是因为美元的避险吸引力上升。如果通胀压力被解读为温和,那么美元指数在90关口附近的支撑可能会让步,而后是89.25一线的进一步支撑。

美元指数走势4小时图

重点关注英镑/美元和美元/加元

尽管美元本身在笔者关注列表的顶部,但是选择密切关注的货币对却并非易事。欧元/美元和美元/日元还未来到重要的技术水平,这使得价格走势与风险事件的融合变得复杂化。就此而言英镑/美元是非常有意思的货币对,因为英镑/美元上方有着重要的技术阻力区间1.4200-1.43000,而该货币对近期突破的1.4000关口现在扮演着短期的支撑角色。英镑本身的活动也为波动带来了助力,除了近期重新开放经济的热点新闻以外,英国也有一系列重磅数据出炉。

英镑/美元走势日图笔者想要关注的另一个货币对是美元/加元。与英镑不同,加拿大并没有重磅事件公布。这可能有利于美元/加元获得上涨牵引,因为不会有优于预期的过渡反应,也不会有一系列抵消影响的消息公布。换言之,美元/加元已经下跌了数月,并且在过去几周跌势加速,一旦机会出现,那么美元/加元就有可能迅速反弹。

John Kicklighter撰Lisa译

美元/加元走势日图

资讯来源:DailyFX财经网

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